+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Чистые и валовые инвестиции что это значит, формула

Содержание

Валовые инвестиции – что это простыми словами | Формула расчета

Чистые и валовые инвестиции что это значит, формула

Здравствуйте все, кого живо интересуют, зачем нужны инвестиции, как влияют на экономическое положение страны. А также, какой показатель удачного вливания и необходимые условия для этого. В этой статье я постараюсь как можно доходчивее ответить на эти вопросы и помочь понять, что скрывается за названием валовые инвестиции.

Итак, обо всем по порядку.

Что это такое

Согласно определению в словаре, валовые инвестиции — это расходы, которые несет инвестор при создании нового основного капитала до того, как из него будет произведен вычет полученного его износа. При этом не имеет значения, в каком виде они сделаны и на какую часть производства пойдут.

Говоря простыми словами, это вложения, которые делают инвесторы, чтобы поддержать или увеличить основной капитал и его резервы.

Такие вливания направлены на поддержание нормальной работы предприятия, финансовой стабильности, конечно, роста доходов.

Цели и задачи валовых инвестиций

Любое капиталовложение считается удачным, только когда приносит прибыль. И валовые не исключение. Они считаются успешными, если за отведенное время удается достигнуть запланированного уровня прибыли.

Поэтому цель вливания — максимизация прибыли в текущем и перспективном периоде.

А для этого необходимо решить главную задачу — достигнуть баланса между расходами ресурсов и результатом, полученным в данный момент времени.

Итогом грамотно выстроенной стратегии станут высокие показатели рентабельности, увеличение рабочих мест.

Значение инвестиций для экономики страны

Как экономическая категория, определяет рост экономики, повышает ее производственный потенциал.

В масштабе страны представляют собой общий объем инвестирования. Они становятся основой для расширения производства, создания новых отраслей, повышения конкурентоспособности продукции, а также открывают новые перспективы для научно-технического прогресса.

Грамотная инвестиционная политика — гарантия сбалансированного развития не только всех отраслей, но и социальной сферы, охраны окружающей среды, сырьевой базы. Привлекательные условия для инвесторов ведут к увеличению их числа, значит, и развитию экономики.

Для чего нужно вычислять валовые инвестиции

Как мы уже выяснили, это важная часть экономики. Ее численным выражением оперирует макроэкономика, используя показатель общего инвестирования в расчете ВВП по расходам. Частные внутренние капиталовложения — это одно из слагаемых, а второе — расходы государства на общее инвестирование в производство и затраты на экспорт.

Эти вычисления помогают определить экономическое состояние: происходит ли развитие, стагнация или упадок.

Что такое чистые инвестиции

Это вложение денег в основной капитал компании. Например, предприятие для получения чистых инвестиций (ЧИ) может выпустить акции. Первичное размещение на торговых площадках после проведения торгов будет чистым инвестированием частных лиц, купивших эти акции. Последующая перепродажа означает смену собственников.

Взаимосвязь чистых и валовых инвестиций

Здесь все просто. ЧИ входят в состав валовых.

Что входит в состав валовых вложений

Помимо ЧИ, валовые включают средства на амортизацию основного капитала. То есть составлены из двух видов инвестирования:

  1. Капиталовложения, связанные с восстановлением и обновлением средств производства, с заменой старых, подвергшихся физическому или моральному износу машин, оборудования, сооружений на новые.
  2. Любые прямые капиталовложения, увеличивающие производственные мощности предприятия.

Формула расчета

Как рассчитать ее? Она выглядит следующим образом:

Валовые инвестиции в определенный период = чистые инвестиции в определенный период + амортизация в определенный период.

Подходит как для небольшого производства, так и для расчетов в объемах государства.

Показатель поступательного экономического развития — положительное соотношение вложений к амортизации. Если они равны, то происходит застой в экономике, так как восстановление капитала только за счет внутренних ресурсов маловероятно. Отрицательное значение свидетельствует о падении.

Основные источники

Среди них:

  • средства частных инвесторов;
  • банковские кредиты;
  • денежные средства от торгов на бирже;
  • средства государства;
  • фонды отчисления амортизации.

Заключение

Успешные валовые вложения работают на экономическое развитие любого государства или предприятия. Их численные показатели в обязательном порядке включаются в статистические отчетности.

Если информация показалась вам полезной, подписывайтесь на мои статьи и делитесь полезностями в соцсетях. До скорых встреч.

Источник: http://capitalgains.ru/obrazovanie/valovye-investitsii.html

Чистые и валовые инвестиции: что это такое

Чистые и валовые инвестиции что это значит, формула

Инвестирование можно определить как один из видов экономической активности физических и юридических лиц.

Деятельность предполагает вложение собственных материальных ценностей (капитал, ценные бумаги) в любой предмет или явление, имеющее денежное выражение.

Средства вкладываются с тем расчетом, что стоимость купленного актива с годами будет расти, что принесет пассивную прибыль вкладчику.

В зависимости от объекта вложений, инвестиции принято классифицировать на:

  • реальные (фактическое приобретение материальных ценностей);
  • финансовые (покупка ценных бумаг);
  • спекулятивные (покупка валюты, товарного сырья или ценных бумаг с расчетом на резкий рост актива и последующей за этим реализации по новой рыночной стоимости).

Инвестиционную деятельность также классифицируют в зависимости от цели вкладов:

  • прямые (приобретение активов компании с целью принятия участия в ее развитии);
  • портфельные (покупка акций нескольких крупных компаний с целью получения стабильного пассивного дохода);
  • реальные (инвестирование производственной или промышленной деятельности);
  • нефинансовые (информационные вклады в развитие компании, которые могут выражаться в форме научных разработок или открытий);
  • интеллектуальные (финансирование создания продуктов интеллектуальной деятельности на индивидуальных условиях).

По учету инвестиции принято делить на валовые и чистые.

Валовые и чистые инвестиции: понятия и значения

Чистыми инвестициями принято называть фактический прирост к реальному капиталу предприятия из сторонних источников. Сложность вычисления подобных вложений, сравнительно с расчетом валовых инвестиций, обусловлена прежде всего износом капитала (потеря рыночной стоимости материальных активов под влиянием инфляции и прочих макроэкономических и геополитических факторов).

Роль чистых инвестиций

Для обеспечения стабильного развития практически любого предприятия, необходимы постоянные инвестиции в модернизацию производства, увеличение товарного оборота и прочее. Для понимания значения чистых инвестиций нужно рассмотреть следующий пример: учредители предприятия ставят цель модернизировать производственную базу.

Для этого им требуются средства. Совет директоров принимает решение о выпуске акций, которые поступают на торговые площадки для реализации. Покупатели подобных активов могут рассчитывать на получение дивидендов, сумма которых будет зависеть от спроса на продукцию компании и объема продаж готовых товаров.

Учредители вырученные таким образом средства могут тратить на нужды организации. Подобная выручка является чистой инвестицией от частных лиц только после завершения торгов. В качестве частных инвесторов могут выступать как физические, так и юридические лица (коммерческие банки и инвестиционные компании).

В результате подобных манипуляций учредителям не придется специально находить инвесторов.

Также чистыми инвестициями являются личные материальные вклады учредителей в развитие компании.

Валовые инвестиции

Под валовыми вложениями принято понимать инвестирование частного лица в развитие коммерческой организации.

По сути они относятся к реальным инвестициям, направленным на увеличение основного капитала или оборотных средств.

Финансовые инвестиции считаются валовыми, если физическим лицом была осуществлена покупка ценных бумаг компании, которые выпущены с целью привлечения стороннего капитала.

В зависимости от величины уставного капитала предприятия, валовые инвестиции классифицируют на 2 группы:

  • амортизация (восстановление исходного объема торгового оборота);
  • инвестирование (увеличение капитала).

Валовые инвестиции являются таковыми лишь в том случае, если они привели к увеличению стартовых вложений. В противном случае – это чистые инвестиции.

Состав валовых вложений

Как правило, состав валовых инвестиций зависит от объекта вложений. Ими могут быть:

  • человеческие ресурсы;
  • нематериальные активы;
  • средства, направленные на обеспечение товарооборота;
  • основной капитал предприятия.

Валовые инвестиции направлены на развитие основного капитала. Поэтому их используют для реализации следующих задач:

  • амортизация износа капитала (физического и морального);
  • модернизация производства и введение инновационных технологий;
  • строительство и прочее.

В структуру валовых инвестиций также входят вложения в нематериальные активы:

  • марки и товарные знаки;
  • дополнительное программное обеспечение;
  • лицензирование некоторых видов деятельности;
  • приобретение прав на земельные участки, месторождения и здания как жилищного, так и коммерческого назначения;
  • инвестиции в создание продуктов интеллектуальной собственности (инновации, научные разработки и прочие).

Практика показывает, что целесообразно и рентабельно использование валовых инвестиций для развития кадрового потенциала. Благодаря этому можно добиться большей производительности:

лучшее качество производительности квалифицированной рабочей силы и организация комфортных условий труда способствует меньшей утомляемости сотрудников и быстрому восстановлению.

Источник чистых инвестиций

Источники чистых инвестиций принято делить на внешние и внутренние. В свою очередь к внутренним относятся:

  • прибыль;
  • запланированные отчисления на амортизацию;
  • прибыль, полученная в результате продажи ненужного имущества предприятия.

Внешние источники чистых инвестиций включают:

  • банковские кредиты;
  • вложения от частных инвесторов;
  • прибыль, полученная в результате выпуска и реализации ценных бумаг;
  • привлечение капитала зарубежных инвесторов.

В зависимости от области применения, частные инвестиции дают разный экономический эффект. Их принято делить на реальные и денежные.

Первые направлены на развитие производства и увеличение числа рабочих мест, а вторые – на совершение манипуляций с ценными бумагами.

Эффективность использования

Эффективность использования инвестиций определяется в зависимости от их структуры. Чрезмерные финансовые вложения приводят к стремительному росту инфляции.

Если же дополнительных средств недостаточно, то это может привести к дефляции.

Эти крайности необходимо регулировать посредством эффективной стратегии налогообложения, кредитной политики, расходов и прочих материально-бюджетных мероприятий.

Инвестиции – первый этап становления коммерческой организации. Благодаря вложениям создается материальная база для дальнейшего развития предприятия.

На уровне частного бизнеса, чистые и валовые инвестиции обеспечивают увеличение товарооборота и производительности в целом, что в свою очередь приводит к увеличению прибыли предприятия.

Также привлечение стороннего капиталовложения позволяет увеличить резервные и основные фонды.

Показатель чистых и валовых инвестиций на государственном уровне позволяет сделать вывод о востребованности производимых на территории страны товаров и услуг, а также уровень ВВП, определить привлекательность для привлечения зарубежных инвестиций и оценить уровень экономического развития государства в целом. Отсутствие валовых инвестиций приведет к отсутствию развития образования, высоких технологий, научных исследований и системы здравоохранения.

Отзывы, комментарии и обсуждения

Источник: https://finswin.com/vlozheniya/osnovy/chistye-i-valovye-investicii.html

Что такое валовые инвестиции

Чистые и валовые инвестиции что это значит, формула

Валовые инвестиции понимают как вложения инвестора в объект, без учёта формы и полноты инвестирования.

Они относятся к реальным инвестициям, направленным на основной капитал и оборотные средства предприятия, возведение и реконструкцию зданий, увеличение нематериальных активов и пр.

Под эту категорию попадает и финансовое инвестирование в том случае, если была произведена первичная покупка акций, выпущенных предприятием исключительно с целью привлечения инвестиционных средств на развитие.

Валовые частные внутренние инвестиции представляют собой совокупность расходов жителей государства на приобретение продукции местного производства и импортных товаров. Для их выражения используют как денежный эквивалент, так и процентное соотношение к валовому внутреннему продукту.

Структура валовых инвестиций

Понимая, что входит в состав валовых инвестиций, можно использовать формулы для вычисления их объёма и других экономических показателей развития предприятия и государства. Их структура зачастую определяется объектами, выбранными для инвестирования:

  • основной капитал,
  • оборотные средства,
  • нематериальные активы,
  • человеческий ресурс.

Поскольку валовые инвестиции – это главным образом вложения в основной капитал предприятия, то зачастую их отождествляют только с этими позициями развития хозяйствующего субъекта:

  • амортизация физического и морального износа;
  • внедрение высокоэффективных технологий;
  • модернизация производственных мощностей;
  • жилищное строительство и пр.

Совокупное инвестирование в оборотные средства рассматривается реже, а при общем увеличении привлекаемого капитала на процессы модернизации эта часть инвестиционных вливаний и вовсе может демонстрировать отрицательную динамику. Так, новая технология потребует меньше исходного сырья, значит, затраты по этой статье расходов понизятся, как и общий объём инвестирования в оборотные средства предприятия.

Валовые инвестиции включают в себя и приобретение нематериальных активов:

  • товарные знаки, марки, бренды;
  • прикладное программное обеспечение;
  • лицензирование отдельных видов доходной деятельности;
  • права на земельные участки, здания, сооружения, месторождения;
  • изобретения, ноу-хау, патенты.

Развитие социально-экономической сферы и инвестирование в кадровый потенциал предприятия – это тоже валовые инвестиции.

Так, повышая квалификацию сотрудников и улучшая условия их быта, работодатель опосредовано увеличивает производительность труда:

  • квалифицированный труд более производителен;
  • нормальные бытовые условия способствуют быстрому восстановлению сил.

Инвестиционные решения классифицируют и по другим основаниям:

  • обязательные для продолжения деятельности компании (выполнение требований отраслевых нормативных документов);
  • снижение издержек (переход на перспективные технологии с минимальными затратами);
  • расширение и обновление (открытие новых филиалов и пр.);
  • приобретение финансовых активов (ценных бумаг и т.д.);
  • освоение нового рынка и услуг (расширение рынка сбыта);
  • приобретение нематериальных активов.

Похожие бизнес-идеи:

к оглавлению ↑

Валовые и чистые инвестиции

Валовые инвестиции принято разделять на две группы по отношению к величине исходного капитала:

  • восстановление первоначального объёма основных средств – амортизация;
  • увеличение капитала – инвестирование.

Перенос стоимости основных средств предприятия, потраченных на производство товаров и оказание услуг за календарный год, осуществляется перечислением амортизационных сумм, рассчитанных с учётом специальных коэффициентов.

Этот показатель учитывает нормативный срок службы здания, оборудования и пр. Так, для оборудования он измеряется годами, не превышая значения в 10 лет.

Тогда как для сооружения он может насчитывать не один десяток лет, вплоть до 50 лет.

Если же валовые инвестиции пошли не на восстановление затраченного капитала, а привели к его увеличению, то их принято называть чистыми инвестициями. Они включают в себя широкий спектр мероприятий, увеличивающих доходность и финансовую устойчивость предприятия. к оглавлению ↑

Формулы для расчёта валовых инвестиций

Простая формула, по которой рассчитывают валовые инвестиции (В), представляет собой сумму амортизации (А) и чистых инвестиций (Ч):

В = А + Ч

Этой формулой оперирует макроэкономика, используя показатель общего инвестирования в расчёте валового внутреннего продукта по расходам. В этом случае валовые частные внутренние инвестиции являются одним из слагаемых, наряду с расходами государства, общим инвестированием в производство и расходами на экспорт.

На практике в деятельности предприятий зачастую используют нескольку иную формулу, ориентируясь на общую величину вложений и амортизационных затрат. Так происходит вычисление чистых инвестиций, что позволяет сделать вывод о векторе развития компании, отрасли экономики, государства:

Ч = В – А

Если валовые инвестиции по объёму превышают амортизационные расходы, то экономика развивается. В противном случае происходит стагнация, поскольку внутренних ресурсов недостаточно даже для восстановления капитала. к оглавлению ↑

Источники валовых инвестиций

Валовые инвестиции подразумевают привлечение денежных средств на развитие компании, при этом в качестве источников финансового потока выступают:

  • собственные средства предприятия;
  • средства третьих лиц;
  • кредитные продукты банковских организаций;
  • средства федерального, регионального или муниципального бюджета;
  • размещение IPO на фондовых биржах;
  • амортизационный фонд.

Поскольку любой инвестиционный проект обладает высокой степенью риска, то для минимизации собственных потерь бизнесмены привлекают средства третьих лиц и кредитных организаций.

При этом они сохраняют за собой все права управления и контроля. С этой же целью производится первичная продажа акций вновь созданного акционерного общества.

Однако степень контроля будет зависеть от доли акций, оставшихся «в руках» владельца предприятия.

Бюджетные денежные средства привлекаются редко. Как правило, валовые инвестиции с их использованием предусмотрены для особо значимых в экономике государства проектов. Это будет государственно-частное партнёрство, предусматривающее передачу права на землю или месторождение, в некоторых случаях – на государственное предприятие.

Похожие бизнес-идеи: к оглавлению ↑

Эффективность инвестирования

Любое инвестирование становится выгодным, если оно приносит запланированную прибыль по итогам реализации инвестиционного проекта.

Учитывая взаимосвязь валовых инвестиций и амортизационных фондов, следует так планировать политику воспроизводства основного капитала, чтобы гарантировать восстановление износа в процессе производства.

При этом учитывают прибыльность проекта, приоритетные направления в использовании привлечённых средств, предполагаемые дополнительные источники финансирования и др.

Если валовые частные внутренние инвестиции будут чрезмерны, то наступит инфляция, в противном случае говорят о дефляции на макроэкономическом уровне. Избежать дисбаланса помогают система налогообложения, оптимизация государственных расходов, политика в сфере финансов и кредита. к оглавлению ↑

Роль валовых инвестиций в экономическом развитии

На уровне предприятия инвестиции приводят к увеличению производительности и прибыли, закладывают прочную основу бизнеса с одновременным увеличением дохода. Эффективное привлечение стороннего капитала помогает воспроизводить основные фонды и увеличивать запасы.

Показатель общего инвестирования на уровне государства позволяет сделать выводы о востребованности отечественных товаров и услуг, привлекательности условий для зарубежных инвесторов, оценить состояние экономики в целом и уровень валового национального продукта. Без валовых инвестиций невозможно развитие в сфере образования, науки, высоких технологий, здравоохранения.

Источник: https://business-poisk.com/valovye-investicii.html

Валовые и чистые инвестиции, формула расчета и их структура

Чистые и валовые инвестиции что это значит, формула
Евгений Смирнов # Инвестиции

Определение терминов валовые и чистые инвестиции, формула расчета и детальный анализ.

  • Валовые инвестиции, что входит в их состав
  • Частные и государственные инвестиции
  • Чистые инвестиции
  • Типы инвестиционных решений
  • Трудности при принятии инвестиционных решений

Сфера инвестирования в действующие предприятия охватывает такие виды вложений, как валовые и чистые инвестиции. Понимание разницы между ними важно для правильного управления предприятием, а также для анализа общих макроэкономических тенденций в государственных масштабах.

Дабы устранить возможные недопонимания, давайте разберемся в том, что же собой представляют валовые и чистые инвестиции, чем они различаются и какова взаимосвязь между ними.

Валовые инвестиции, что входит в их состав

Под валовыми инвестициями принято понимать сумму всех отчислений на амортизацию основных фондов плюс чистые инвестиции, которые направляются на увеличение этих фондов. Таким образом, валовые инвестиции, являющиеся компонентом ВВП, равны сумме двух своих основных частей:

  • Амортизационные расходы. Представляют собой финансовый ресурс, используемый для компенсации ремонта и восстановления основных фондов, изношенных в процессе хозяйственной деятельности.
  • Чистые инвестиции. Это новые дополнительные вложения, осуществленные с целью увеличить основные фонды (постройка новых зданий, закупка нового производственного оборудования и т. п.).

Осуществление постоянных и регулярных инвестиций имеет большое значение для деятельности предприятия. Благодаря вложениям обеспечивается нормальное штатное функционирование производственного или коммерческого комплекса. Также они позволяют нарастить прибыль от деятельности объекта за счет увеличения масштаба или снижения издержек.

На макроуровне валовые инвестиции обязательно учитываются при расчете показателей экономики государства, в том числе для расчета динамики ВВП. Формула расчета валовых инвестиций:

В = А/Ч

Где:В – валовые инвестиции;А – сумма амортизации;

Ч – чистые инвестиции.

Частные и государственные инвестиции

Как правило, когда речь идет о валовых инвестициях, подразумеваются вложения в производственные предприятия и торговые площадки, а также в предприятия сферы услуг. То есть в коммерческий сектор с целью получения прибыли в будущем.

Однако на макроуровне (с точки зрения государства) валовые инвестиции — это также вложения государственных и частных денег в спортивный и культурный сектор, социальную сферу, систему здравоохранения и т. д. Но в этом случае конечной целью инвестора будет не получение финансовой выгоды, а нематериальный результат — повышение культуры, уровня образования, улучшение здоровья населения.

Одной из центральных характеристик инвестиций является их эффективность (прибыльность), которая зависит от структуры вложений. Структура инвестиций — это состав вложений по видам и направлениям.

Инвестору приходится определять, в какое направление вкладываться приоритетнее и прибыльнее.

Например, вложения в ремонт производственного цеха или покупку нового оборудования, в расширение производства или его модернизацию.

Негосударственные инвестиции в подавляющем большинстве вкладываются в коммерческий сектор с быстрой оборачиваемостью и высокой рентабельностью. Это приводит к тому, что отрасли с долгой оборачиваемостью или низкой прибылью остаются без частных инвестиций. Тогда в них инвестирует государство, если считает их важными и значимыми.

На макроуровне экономика растет, если валовые инвестиции превышают амортизационные расходы.

При этом чрезмерное инвестирование провоцирует инфляционные процессы в экономике, а недостаток инвестиций способен вызвать обратный процесс — дефляцию и даже рецессию.

Оба эффекта являются в равной степени нежелательными, поэтому роль государства состоит в том, чтобы должным образом отрегулировать инвестиционный климат в стране, не допуская избытка и дефицита валовых инвестиций.

На микроуровне, то есть на уровне предприятий, подобной проблемы в чистом виде нет. Но слишком большие инвестиции могут обернуться проблемой их рационального использования.

С другой стороны, недостаток валовых инвестиций, в первую очередь их амортизационной части, неизбежно приведет к проблемам с возобновлением основных фондов.

Вследствие этого могут возникнуть затруднения с осуществлением хозяйственной деятельности.

Чистые инвестиции

Под чистыми инвестициями следует понимать долгосрочные вложения, направленные на развитие, модернизацию и расширение предприятия.

Иными словами, чистые инвестиции — это валовые инвестиции минус средства, направляемые на ремонт и восстановление основных фондов.

В то время как амортизационные расходы осуществляются с целью удержать предприятие на текущем уровне производительности, чистые инвестиции призваны расширить масштабы его деятельности и таким образом принести дополнительную прибыль в перспективе.

По большому счету, задачей любого предпринимателя является постоянное осуществление чистых инвестиций (в том числе их привлечение со стороны) и наращивание абсолютных значений получаемой чистой прибыли. Аналогичный принцип действует и на макроуровне, ведь сумма всех чистых инвестиций во множество предприятий страны приводит к росту ВВП и увеличению благосостояния граждан и государства.

При осуществлении чистых инвестиций еще бо́льшую остроту приобретает вопрос эффективности и приоритетности.

Для собственников предприятия он ограничен, по крайней мере, собственным бизнесом, поэтому они выбирают между различными направлениями его расширения.

А вот для независимых инвесторов открывается по-настоящему безграничное поле возможностей и вариантов инвестирования, в том числе и в сугубо спекулятивные активы, а не в производственные фонды конкретных предприятий.

На принятие управленческих решений при выборе инвестиционных проектов влияет множество различных факторов:

  • доступные для вложений проекты;
  • стоимость минимального пакета инвестиций;
  • прибыльность доступных проектов;
  • риски, с которыми сопряжены вложения в эти проекты.

Типы инвестиционных решений

Как мы уже выяснили, валовые инвестиции минус амортизация — это и есть чистые инвестиции. При осуществлении чистых инвестиций на отдельно взятом предприятии существует несколько направлений, в которых можно добиться прогресса путем денежных вливаний. Эти направления классифицируются следующим образом:

  1. Обязательные инвестиции, без которых предприятие не сможет осуществлять свою деятельность в связи с государственными ограничениями, правилами и нормами, которым нужно соответствовать. Например, внедрение технологических и организационных решений, направленных на уменьшение экологического вреда; улучшение рабочих условий для персонала до государственных стандартов.
  2. Инвестиции в модернизацию предприятия и снижение производственных издержек. В частности закупка нового, более экономичного и производительного оборудования, общая техническая модернизация; освоение альтернативных, более прогрессивных технологических процессов и приемов; структурная реорганизация предприятия с целью оптимизации управления технологическими процессами.
  3. Инвестиции в расширение предприятия, в том числе в освоение новой продукции или услуги. Это может быть строительство или приобретение новой недвижимости, которая понадобится при расширении производства; либо закупка нового дополнительного оборудования, которое будет использоваться наряду с уже имеющимся. Также сюда относится наем и обучение дополнительного персонала; создание нового дочернего предприятия на новой территории с собственным циклом производства.
  4. Инвестиции в приобретение финансовых активов с целью улучшения рыночной конъюнктуры. Расходы на образование стратегического партнерства (альянса) со смежным предприятием для создания более полного производственного цикла и оптимизации расходов. Поглощение конкурирующих компаний или предприятий, обладающих нужными технологиями или активами, а также другие решения по манипуляциям с основными фондами.
  5. Инвестиции в освоение новых рынков. Например, расходы на создание новых территориальных филиалов, или расходы на завоевание новой аудитории на старой территории.
  6. Инвестиции в покупку важных нематериальных активов — авторских прав и лицензий на использование чужой интеллектуальной собственности.

Трудности при принятии инвестиционных решений

При осуществлении валовых инвестиций могут возникать различные затруднения с определением наиболее приоритетных направлений для инвестирования. Легче всего дело обстоит с амортизационными расходами, поскольку руководство предприятия имеет очень четкое представление о том, что именно необходимо закупить и отремонтировать, а также какой объем инвестиций для этого потребуется.

Гораздо сложнее дело обстоит с чистыми инвестициями, за исключением разве что обязательных. При расширении и модернизации предприятия не всегда легко определить даже общую стратегию и направление, в котором нужно двигаться, не говоря уже о конкретных статьях расходов, которые придется профинансировать.

Нередко определяющим фактором, который позволяет выбрать направление для инвестиций, является объем средств, доступных для вложения. Очевидно, что при наличии небольшой суммы можно лишь модернизировать часть оборудования, а если доступно много денег, то можно замахнуться на покупку фирмы-конкурента или завоевание нового рынка.

Чем больше сумма инвестиций, тем чаще привлекаются аналитики для тщательной проработки всех экономических и организационных аспектов проекта. Это позволяет определить наиболее рациональный и выгодный способ реализации проекта и, соответственно, получить больше прибыли в итоге.

На крупных организационно сложных предприятиях нередко имеет место дифференциация права на принятие инвестиционных решений для руководителей разного уровня.

Зачастую амортизационные расходы полностью отдаются на откуп руководителям нижнего и среднего звена, тогда как стратегические решения по чистым инвестициям остаются за топ-менеджментом. Также на распределение этих прав в значительной степени влияет размер суммы инвестиций.

В итоге, к примеру, покупка нового офисного принтера за 300 долларов находится в ведении начальника первого уровня, а покупка нового офисного здания за 3 миллиона долларов осуществляется только по решению гендиректора.

На микроуровне почти не бывает ситуаций, когда инвестиционных средств достаточно для реализации всех проектов.

Почти всегда инвестор стоит перед выбором — ограниченная сумма, которую можно потратить лишь на один-два проекта из десятка альтернатив.

Выбор обычно основывается на предполагаемой прибыльности, где приоритет отдается наиболее доходному в перспективе варианту. Но иногда большое значение могут иметь и другие критерии, например, защита репутации предприятия.

При анализе направлений для инвестирования часто используются такие понятия, как «независимые» и «альтернативные» проекты. Независимыми принято называть те из них, решение о запуске которых никак не отражается на решении о принятии другого.

Например, стоит задача реализовать один проект в сфере модернизации предприятия с десятком вариантов и один в сфере освоения новых рынков с пятью вариантами.

Соответственно, когда будет выбран один из десятка модернизационных проектов, выбор стратегии по расширению будет сделан без учета того, что было выбрано по направлению модернизации.

В свою очередь, альтернативными называются те проекты, которые являются взаимоисключающими.

Например, стоит задача снизить издержки производства и есть два варианта — закупить более экономичное оборудование, или усовершенствовать производственный цикл и организационную структуру, тем самым снизив простои оборудования и персонала. И когда один из этих проектов будет одобрен, второй автоматически будет отклонен.

Источник: https://Delen.ru/investicii/valovye-i-chistye-investicii.html

Состав валовых инвестиций

Основной капитал, составляющий главный объект валовых инвестиций, включает в себя:

  • восстановление используемого капитала в виде физического и морального износа;
  • обновление производственной базы капитала в виде замены оборудования и технологии производства на прогрессивное, более производительное;
  • модернизацию и реконструкцию производства;
  • вложения в жилищное строительство.

Оборотный капитал представляет собой запасы сырьевых материалов, запасы готовой продукции. В валовые инвестиции не включают вложения в оборотный капитал в целом, а только в изменение его объема в конкретный период времени. Поэтому при общем росте валовых инвестиций, инвестиции в оборотный капитал могут быть со знаком минус.

Например, внедрение более прогрессивной технологии производства привело к уменьшению расходования сырья на производство продукции, и потребность в данном сырье снизилась, соответственно изменение валовых инвестиций по этому параметру оказалось со знаком минус.

В состав валовых инвестиций могут входить вложения в нематериальные активы:

  • права на земельные участки;
  • права на месторождения природных ископаемых;
  • товарные знаки, бренды;
  • лицензии на виды деятельности;
  • патенты, ноу-хау, изобретения;
  • программные продукты.

Валовые инвестиции могут представлять собой вложения в социально-экономическую сферу, в совершенствование человеческого капитала.

Например, в повышение квалификации работающих, в улучшение их жилищных условий и быта, в образование детей сотрудников компании.

Вкладывая средства в эту сферу, инвестор предполагает увеличить свою прибыль в производстве, поскольку квалифицированный труд более производительный, нежели малоквалифицированный, а нормальные условия быта способствуют быстрому восстановлению физических и моральных сил работников.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.