+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Инвестиционный портфель: определение, виды, этапы формирования

Содержание

Инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель: определение, виды, этапы формирования

Инвестиционный портфель – совокупность финансовых и реальных активов, которые инвестор подбирает в различных пропорциях с целью получения максимальной прибыли или диверсификации рисков. Количество и состав активов, которые попадают в инвестиционный портфель, зависят от опыта и интересов инвестора.

Например, портфель может содержать высокодоходные и рискованные инструменты или, наоборот, инструменты, сделки по которым принесут меньше прибыли, но будут более надежными.

Чаще всего инвестиционный портфель – это инструмент управляющего, который работает со средствами клиентов. В зависимости от выбранной стратегии и желаемых сроков получения прибыли в инвестиционный портфель будут включены те или иные инструменты.

Какие виды инвестиционных портфелей бывают?

Существует много различных типов инвестиционных портфелей; их можно различать по различным критериям, но основные виды инвестиционных портфелей различаются по типу соотношения риск/прибыль:

Консервативный инвестиционный портфель состоит из государственных ценных бумаг, акций «голубых фишек», золота и обеспечивает высокую защищенность составляющих и портфеля в целом, а доходность инвестиционного портфеля сохраняется на необходимом инвестору уровне.

Оптимизация по доходности и степени риска — характерная черта умеренного инвестиционного портфеля. В таком портфеле находятся как высокодоходные бумаги с высокой степенью риска, так и низкодоходные надежные бумаги, типа государственных облигаций.

Агрессивный инвестиционный портфель укомплектован высокодоходными ценными бумагами, включая их дериваты. Эти ценные бумаги имеют достаточно высокую степень риска. Поэтому, инвестор сам активно управляет своим портфелем или постоянно контактирует с управляющим его портфелем брокером.

Как сформировать инвестиционный портфель?

При формировании инвестиционного портфеля можно выделить несколько основных этапов:

  • Определение себя как инвестора: консерватор, умеренный или агрессивный инвестор;
  • Определение цели инвестирования: максимум доходности, минимум риска, быстрый рост капитала, быстрый возврат инвестиций или сочетание этих целей;
  • Анализ финансовых рынков исходя из целей инвестирования;
  • Выбор активов для инвестиций и определение их соотношения для заданного уровня доходности и минимума степени риска;
  • Приобретение активов и начало текущего мониторинга сформированного портфеля.

Как управлять инвестиционным портфелем?

Портфельные инвестиции могут управляться инвестором непосредственно или передаться в доверительное управление брокерской компании. Передача в доверительное управление не означает полную передачу прав на управлением портфелем. Изменение состава портфеля, увеличение или снижение стоимости активов портфеля происходит с обязательным согласованием с инвестором.

Сущность управления портфелем для инвестора состоит в поддержании его доходности на определенном уровне. Здесь существует два основных подхода:

  • Формирование высоко диверсифицированного портфеля с заданным уровнем соотношения доходы/риски.
  • Формирование высокодоходного портфеля с высоким уровнем риска.

При этом управление инвестиционным портфелем может быть двух видов:

Здесь речь идет о постоянном отслеживании рынка, покупке и оперативной продаже тех активов, которые теряют свою ликвидность. В таком виде управления состав инвестиционного портфеля часто подвергается изменениям.

Здесь подразумевается сбор качественного диверсифицированного портфеля, его сохранение и получение прибыли.

Какая доходность инвестиционного портфеля?

Главными параметрами при формировании и управлении инвестиционным портфелем, являются его ожидаемая доходность и риск. В связи с отсутствием возможности точного определения динамики вышеуказанных параметров, данные величины оцениваются, в первую очередь, на основе статистической информации за предыдущие периоды времени.

Ожидаемая доходность портфеля рассчитывается на основе ожидаемой доходности содержащихся в нём активов

Какие риски портфельного инвестирования?

Инвестор должен ясно понимать, что риск и доходность инвестиционного портфеля – это связующие звенья одной цепи. Потенциальное увеличение доходности влечет за собой увеличение риска, и наоборот.

Риски могут определяться факторами, не подвластными инвестору в момент выбора объектов инвестирования. Подобные риски относятся к изменениям ситуации во внешнеэкономической деятельности, их принято называть систематическими.

Систематические риски делятся на:

  • политический риск – угроза негативного воздействия на рынок из-за смены правительства, войны и т.д.;
  • экологический риск инвестиционного портфеля подразумевает под собой возможные убытки в случае природных катастроф или ухудшения экологической обстановки;
  • инфляционный риск возникает в случае высокой инфляции, которая обесценит капитал инвестора;
  • валютный риск может возникнуть по причине политических и экономических факторов, которые складываются в стране;
  • изменение процентной ставки – это риск, при котором происходит снижение или повышение процентной ставки центрального банка страны, влекущее за собой изменения на рынке инфляций.

Суммарный риск инвестиционного портфеля складывается из всех вышеперечисленных. Для инвестора важна оценка не только отдельно взятых ценных бумаг, но и общий уровень риска на фондовом рынке и в экономике.

Помимо систематических рисков, на которые инвестор влиять не может, есть и несистематические риски, которые вызваны ошибками в управлении портфелем.

Причиной этих рисков может быть непрофессиональная оценка инструментов инвестиционного портфеля в момент выбора инвестиционной политики, нерациональная структура инвестируемых средств.

Повысив эффективность управления инвестиционной деятельности, можно избежать негативных последствий.

Несистематические риски делятся на:

  • кредитный риск наступает в случае несоблюдения обязательств заемщиком или поручителями;
  • отраслевой риск может быть связан с изменениями в определенной отрасли экономики;
  • деловой риск связан с ошибками в управлении компаниями, в которые вложены деньги.

Полезные статьи по теме

Источник: https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/ekonomicheskie-ponyatiya/investicionnyj-portfel.html

Что это такое инвестиционный портфель и как его сформировать

Инвестиционный портфель: определение, виды, этапы формирования

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер – Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 – Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 – Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 – работаю с ним с 2007.вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 – Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 – лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 – Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 – 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 – 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 – ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 – Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Инвестиционный портфель – это совокупность ценных бумаг с различным уровнем доходности, сроком действия и ликвидности. Принадлежит одному лицу, управляется как единый актив.

Из чего может состоять инвестиционный портфель

В обобщенном смысле включает в себя также иные активы (недвижимость, металлы, материальные ценности).

Так как капитал распределен по нескольким направлениям происходит снижение инвестиционных рисков в управлении портфелем. Предполагаемые потери становятся меньше, уровень прибыльности возрастает.

Каждый элемент, который входит в инвестиционный портфель имеет свою долю. Она связана с процентным отношением суммы актива к общей сумме инвестиций.

Виды инвестиционных портфелей

На практике выделяют три основных вида инвестиционных портфелей. Принадлежность к тому или иному виды зависит от выбранной инвестиционной стратегии в управлении активами

Различают:

  • консервативный портфель;
  • агрессивный портфель;
  • комбинированный портфель, смешанный или умеренный.

Консервативный портфель

Портфель считается консервативными, если инвестор имеет цель получить гарантированный доход, имея проверенные финансовые инструменты. А также должен быть максимально защищен от уровня инфляции.

В него включают такие активы как:

  • государственные облигации;
  • облигации крупных организаций;
  • банковские депозиты;
  • металлы (золото, монеты).

Создается портфель данного типа на длительный срок.

Агрессивный портфель

Полной противоположностью в целях консервативному портфелю выступает агрессивный тип. Инвестор стремиться получить максимальную доходность по активам, несмотря на возможную высокую рискованность.

В него включены:

  • фьючерсы;
  • акции компаний, которые считаются недооцененными.

Подобный тип организации портфельных инвестиций выбирают крупные игроки рынка, готовые рисковать и получать высокую доходность по вложениям.

Комбинированный портфель, смешанный или умеренный

Данный вид инвестиционного портфеля предполагает в своем составе наличие активов с разной степенью доходности, рискованности, сроке получения прибыли.

Принято включать:

  • государственные ценные бумаги;
  • акции корпораций.

Основная цель инвестора – соблюсти баланс составляющих портфеля через включения в него активов с различной степенью доходности. Данная цель позволяет избежать состояния банкротства.

Стратегия и этапы формирования инвестиционного портфеля

Для того чтобы понять, как сформировать инвестиционный портфель инвестор должен знать свою конечную цель, а также способы ее достижения. Выбрав подходящую под инвестора стратегию, он в дальнейшем определяет и вид инвестиционного портфеля.

Практически выделяют также три вида стратегии:

  1. Консервативная стратегия. При подобной стратегии в портфель включают максимально ликвидные активы с низкими рисками. Прибыль – минимальна, около 20-40% годовых.
  2. Агрессивная стратегия. Прибыль – 100% от вложений. Риск – максимальный, но оправданный.
  3. Умеренный тип стратегии. Сочетание двух вышеуказанных типов. Инвестор максимально осторожен в выборе активов, но готов идти на оправданные риски. Доходность – 30-75 % годовых.

Этапы формирования инвестиционного портфеля принято выделять следующие:

1 этап. Определение целей, путей достижения поставленных целей, готовность нести убытки по вкладам, выбор активов.

2 этап.  Выбор стратегии ведения портфеля.

3 этап.  Поиск и выбор инструментов.

Анализ и инвестиционные цели

На данном этапе инвестор создает план действий, по которому он определяет какую сумму готов инвестировать и какой доход может получить через определенное время. На нем закладываются основы инвестиционного портфеля, изучается рынок ценных бумаг, идет выбор активов.

Цели инвестора на начальном этапе:

  1. Инвестор решает, какую сумму готов использовать для вложений.
  2. Вступает в процессы увеличения стартового капитала через реинвестирование имеющихся средств.
  3. Ставится срок достижения цели.

Выбор стратегии для формирования портфеля

На втором этапе определяется стратегия управления инвестиционным портфелем. Стратегия зависит от цели инвестора и времени по ее достижению.

Выбор инструментов для портфеля

Именно на данном этапе происходит выбор тех активов, в которые будут происходить вливания, и которые будут составлять инвестиционный портфель. Инвестор должен разбираться в том активе, который он покупает и включает в свой портфель. От знаний способности элементов портфеля приносить прибыль, их рисков зависит доходность всего портфеля инвестиций.

Что входит в инвестиционный портфель

В зависимости от поставленных целей, стратегии и определения Вас как инвестора (агрессивного или консервативного) в инвестиционный портфель могут быть включены следующие активы:

  • акции компаний;
  • государственные облигации и займы;
  • валюта, в том числе и криптовалюта;
  • форварды и фючерсы и другое.

Как составить инвестиционный портфель для себя: пошаговая инструкция

На рынке портфельных инвестиций нет конкретного проверенного способа как создать высоколиквидный, малорискованный инвестиционный портфель, прибыль по которому будет уже через несколько недель.

Выделяют несколько этапов в создании портфеля «под себя»:

  1. Человек, который хочет создать свой собственный инвестиционный портфель для начала должен определить срок вложений средств.
    Нужно понимать, что стабильная доходность будет по тем вложениям, по которым риски снижены. Срок вложений – величина, которая зависит от ваших целей в получении прибыли по вкладам. Лучше вкладываться в те активы, у которых срок не менее 5-7 лет.
  2. Определяете цель. Если вы увеличиваете капитал, то можете воспользоваться агрессивным типом портфеля. В случае желания получать проценты по вкладам – консервативным. В ином варианте, когда Вы хотите и приумножить вложения, и получать проценты по ним – используйте сбалансированный тип.
    На этом этапе также определяется Ваша рискованность, а именно сколько Вы готовы потерять, чтобы в конечном счете получить прибыль.
  3. Непосредственное формирование портфеля. На данном этапе Вы приобретаете активы, распределяете их в процентном соотношении и прорабатываете структуру портфеля. Необходимо уметь диверсифицировать активы не только по их классам, но и по валюте, различным государствам.

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций

На рынке портфельных инвестиций выделяют следующие преимущества:

  • различная степень ликвидности;
  • прозрачность рынка ценных бумаг, его открытость;
  • доходность;
  • самостоятельное управление.

Среди недостатков выделяют:

  • риск потери средств;
  • наличие специальных знаний в области рынка ценных бумаг, инвестировании, финансов.

Перед тем, как создать инвестиционный портфель стоит тщательно взвесить все «за» и «против». Если вы готовы рискнуть собственными денежными средствами, то данный способ преумножения капитала является одним из самых эффективных. Не забывайте постоянно обновлять свои знания в области рынка ценных бумаг.

Источник: https://investicii-v.ru/chto-takoe-investitsionnyiy-portfel/

Инвестиционный портфель: что это такое, каким бывает и как его составить

Инвестиционный портфель: определение, виды, этапы формирования

Инвестирование – вложение средств в определенный актив с целью извлечения прибыли через некоторое время. Подобная деятельность всегда связана с высокими рисками.

Чтобы свести вероятность потери вложений к минимуму, каждый опытный инвестор прибегает к стратегии диверсификации.

Говоря простыми словами, диверсификация – это распределение капитала, то есть средства вкладываются одновременно в несколько активов.

Привлекательная стратегия заработка на фондовом рынке предполагает покупку ценных бумаг наиболее развитых и стабильных компаний из разных отраслей (голубые фишки) на долгосрочную перспективу. Эта тактика пассивного заработка называется “Купи и держи”.

Как показывает практика, даже при таком подходе можно получить более 200% годовых от акций некоторых стабильных компаний. При таком подходе диверсификация выполняет функцию контроля рисков.

Для получения прибыли по этой стратегии основной задачей является правильное формирование инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель: понятие и виды

Само понятие тесно связано с контролем рисков – диверсификацией. Инвестиционный портфель – совокупность ценных бумаг и прочих материальных активов, которые собраны вместе для реализации определенных финансовых задач. В качестве активов портфель может содержать как акции и облигации, так и недвижимость, товарное сырье и прочие ликвидные материальные ценности.

В зависимости от поставленных инвестором задач, портфели купленных активов принято делить на следующие виды.

Портфель дохода

Представляет собой совокупность активов, направленных на получение сверх прибыли. Как правило, подобные портфели включают в себя преимущественно акции молодых компаний с хорошей перспективой развития. Если продукция компании будет пользоваться спросом у целевой аудитории, то стоимость акций существенно возрастет, что принесет ощутимую прибыль вкладчикам.

Портфель роста

Входящие в состав активы приобретались с целью максимального увеличения прибыли в долгосрочной перспективе, независимо от текущих показателей доходности. В него могут входить как ETF, стабильные индексы (S&P 500), государственные долговые расписки, акции молодых компаний.

Голубые фишки также можно включать в состав, однако для этого предварительно рекомендуется разобраться во внутренних проблемах выбранной для инвестиций компании. Покупать подобные акции стоит лишь в том случае, если в течение срока инвестирования ожидается стремительный рост.

Сбалансированный портфель

Наиболее распространенная тактика инвестиций. Входящие в его состав активы соответствуют целям инвестора. Баланс достигается посредством целенаправленной, выборочной диверсификации отдельных финансовых инструментов.

Принято различать 3 типа сбалансированного портфеля:

  • консервативный (при незначительных рисках позволяет добиться максимальной доходности за определенный период);
  • умеренный (уровень риска и потенциальной прибыли соответствует среднерыночным значениям);
  • агрессивный (диверсификация рисков в этом случае направлена на сохранение текущей максимальной доходности, а также на снижение уровней риска к минимальным значениям).

Портфель рискового капитала

Состоит преимущественно из акций и прочих ценных бумаг предприятий, которые стремительно набирают обороты на мировом рынке. Инвестиции в подобные активы в случае успеха могут принести очень высокую прибыль, однако такие вложения связаны с высокими рисками. Ведь если прогноз не оправдается, вероятнее всего вкладчик либо потеряет все средства, либо просто ничего не заработает.

Портфель долгосрочных бумаг

Совокупность данных активов предполагает инвестиции на длительный срок (от 3 до 10 лет). В основном такие портфели состоят преимущественно из государственных облигаций (30%) и акций наиболее стабильных компаний (70%), таких как Google, Apple и прочие.

Портфель краткосрочных бумаг

Подобный метод инвестиций предполагает покупку акций нескольких молодых компаний, продукция которых пользуется значительным спросом на мировом рынке, в результате чего ожидается стремительный рост стоимости активов. Для диверсификации рисков в этом случае рекомендуется от 20% до 35% капитала инвестировать в надежные индексы или в ETF.

Портфели с региональными или иностранными бумагами

Для заработка на инвестициях следует хорошо разбираться в сути региональных и международных экономических процессах.

В большинстве случаев в качестве активов выступают индексы экономического развития государств или отдельных географических регионов. Правильное составление такого портфеля требует глубокого фундаментального анализа.

Важно четко представлять геополитическую картину происходящего в мире и понимать финансовые цели данных вложений.

Портфели ликвидности

Создание данного портфеля предполагает покупку востребованных на рынке ценных бумаг, которые при необходимости позволят инвестору быстро вывести вложенные средства после их срочной реализации.

Наиболее оптимальным инвестиционным портфелем можно считать сбалансированный, однако это субъективное мнение. Каждый инвестор преследует свои цели.

Вклады должны быть направлены на конкретный финансовый результат.

На практике стратегии “купить и держать” придерживаются в основном пожилые инвесторы, которые хотят без особых рисков обеспечить стабильный пассивный доход. Прибыль напрямую зависит от объема вложений.

Молодые инвесторы предпочитают открывать краткосрочные сделки с целью извлечение максимальной прибыли. Подобная тактика связана с высокими рисками, однако такой подход сулит хорошую доходность при относительно небольших вложениях.

Этапы формирования инвестиционного портфеля

Формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг предполагает наличие пяти этапов:

  1. Определение финансовых целей и выбор вида портфеля. На этом этапе требуется точно представить финансовую цель, оценить возможности стартового капитала и определить срок вклада. Также стоит продумать варианты снижения рисков.
  2. Ознакомление и анализ предполагаемых объектов для инвестирования. Сегодня на фондовом рынке торгуются активы множества компаний. В зависимости от типа инвестиционного портфеля следует выбрать наиболее привлекательные по доходности и надежности. Главное, чтобы выбранные ценные бумаги позволили добиться реализации поставленных задач.
  3. Выбор активов предполагает итоговый анализ выбранных для инвестирования компаний.
  4. Разработка индивидуальной стратегии управления ценными бумагами. Важно продумать торговую тактику. Можно прислушаться к советам опытных инвесторов и вкладывать средства на долгосрочной перспективе, а можно постоянно подвергаться высоким рискам и пытаться зарабатывать на любых ощутимых колебаниях ценового графика. В этом случае рекомендуется применять методы технического анализа. Также целесообразно будет использование индикаторов. Особое внимание стоит обратить на осцилляторы, отображающие уровни перекупленности/перепроданности и индикаторы объемов.
  5. Оценка эффективности принятых решений. Заключительный этап, который предполагает сопоставление потенциальных рисков с ожидаемой доходностью. Провести оценку можно посредством исторических данных по выбранным активам.

При реализации каждого из этапов не стоит торопиться и поддаваться эмоциям.

Ошибки инвесторов при управлении инвестиционным процессом

Известны случаи, когда начинающие инвесторы теряют на инвестициях вложенные деньги. Чтобы не пополнить их ряды, рекомендуется ознакомиться с некоторыми наиболее распространенными ошибками:

  1. Отсутствие финансовых целей. Прежде, чем вкладывать деньги куда-либо, важно точно понимать цели своих действий. Если есть ощущение неопределенности, то лучше лишний раз задуматься о целесообразности инвестиций. Существует 2 основные цели подобной деятельности: защита капитала от инфляции и его приумножение. Также можно ставить более конкретные задачи, определенные суммой предполагаемого дохода.
  2. Неправильный выбор стратегии. Как правило, к этому приводит неправильная постановка целей, обусловленная преувеличением собственных возможностей. Невозможно посредством купли/продажи ценных бумаг 30 000 превратить в 1 000 000 за относительно короткое время. Хорошим показателем доходности является 20% в месяц. Перед торговлей рекомендуется зарегистрироваться на портале “Инвестиции 101”. С помощью этого сервиса получится адекватно оценить свои возможности и убедиться в правильности принятых решений.
  3. Эмоции. Важно понимать, что успешная инвестиционная деятельность прежде всего предполагает холодный расчет. Если поддаваться страху или жадности, можно потерять значительную часть прибыли. Такие качества присущи практически всем начинающим трейдерам.

Общая структура инвестиционного портфеля

Правильно сформированный инвестиционный портфель ценных бумаг должен состоять из разнообразных активов с целью диверсификации рисков.

Наиболее оптимальным по надежности и доходности считается портфель ценных бумаг, который на 30% состоит из облигаций, и на 70% из акций “голубых фишек”. Это принцип Баффета.

Применение такой тактики в долгосрочной перспективе может обеспечить доходность на уровне 100% годовых.

Также начинающим инвесторам рекомендуется обратить внимание на такие инструменты, как ETF и ПИФы. По сути они представляют собой сформированные профессионалами инвестиционные портфели, которые включают в себя индексы крупнейших мировых компаний, акции перспективных организаций и государственные облигации. В состав некоторых ETF входят даже криптовалюты.

Важно запомнить главное правило: нельзя вкладывать более 50% капитала в одну компанию или иной материальный актив. Это чревато высокими рисками.

Кто может оказать помощь в портфельном инвестировании

Начинающий трейдер всегда может рассчитывать на помощь своего брокера. Многие компании предлагают своим клиентам персональных консультантов и аналитиков, с которыми можно советоваться относительно того или иного решения.

При этом важно понимать, что вся ответственность за исход торговли лежит на плечах самого трейдера, поэтому всегда нужно стараться самостоятельно разбираться в специфике выбранного для торговли актива, а услугами консультанта или аналитикой брокера пользоваться только с целью подтверждения правильности принятого решения.

Одной из основных проблем, с которыми приходится столкнуться начинающему инвестору, является недостаток информации для анализа. В этом также может помочь брокер или специализированные сервисы. Некоторые из них платные, но большинством можно пользоваться безвозмездно. Важно найти место, в котором будет вся нужная информация для принятия торгового решения.

Инвестиционный портфель – выбранные трейдером акции и прочие материальные активы для реализации поставленных финансовых задач. Правильное его формирование и эффективная торговая стратегия позволят в разы приумножить капитал в относительно короткие сроки. Важно как можно лучше изучить объекты инвестирования перед началом вложений и не поддаваться эмоциям в процессе торговли.

Отзывы, комментарии и обсуждения

Источник: https://finswin.com/vlozheniya/osnovy/investicionnyj-portfel.html

Инвестиционный портфель: определение, виды, этапы формирования

Инвестиционный портфель: определение, виды, этапы формирования

› Предпринимательская деятельность › Инвестирование

Инвестиционная деятельность получила широкое распространение в Российской Федерации и мире. В процессе ее осуществления формируется инвестиционный портфель. Что это такое, из чего состоит, какие риски включает, будет рассмотрено в статье.

Что это такое и чем регламентируется

Говоря простыми словами, под инвестиционным портфелем принято понимать совокупность всех средств, вложенных во всевозможные направления. Это материальные ценности и фондовые объекты (ценные бумаги).

Данному феномену в финансовой практике отводится существенная роль. Ведь именно с его помощью появляется возможность диверсификации рисков, а также компенсации убытков за счет прибыли, полученной от прочих составляющих.

Есть несколько разновидностей инвестиционных портфелей.

  1. Сбалансированный. Его формирование происходит тремя способами.
  2. Консервативный подход подразумевает приобретение тех ценных бумаг, которые гарантируют получение максимальной прибыли и минимальные рисковые факторы.
  3. Умеренный вариант позволяет выбирать активы со средними показателями. Прибыль немаленькая, а риски незначительны.
  4. Агрессивный метод подразумевает приобретение акций, позволяющих получить максимально высокую прибыль при высокой угрозе потерь.

Порядок формирования

Инвестиционная деятельность подразумевает определение задач, которые должны быть достигнуты инвестором. Это может быть увеличение суммы инвестиций, обретение максимальной прибыли в короткий отрезок времени, накопление финансовых активов высокого уровня ликвидности, минимизация влияния рисковых факторов и т. д.

Если какой-то один параметр преобладает, это провоцирует изменение прочих факторов. В итоге наблюдается прямая зависимость: доходность увеличивается, риски повышаются, и наоборот. Однако для формирования собственного инвестиционного портфеля необходимо прохождение нескольких важнейших этапов.

  1. Постановка конкретной инвестиционной цели. В рамках этого этапа определяется эффект, которого можно достичь от вкладов. Например, получение прибыли, накопление, владение организацией, управленческая деятельность, сбережение суммы, которая была вложена. Наряду с этим определяется предполагаемый срок решения задачи, уровень дохода и степень риска.
  2. Разработка инвестиционной стратегии. Данный термин объединяет в себе комплекс мероприятий, нацеленных на достижение задач, поставленных перед инвестиционным проектом. В частности, речь идет о сохранении капитала, увеличении его суммы, создании источника прибыли.
  3. Проведение анализа рыночной ситуации. В рамках этого шага организуется всестороннее изучение отдельных объектов, в которые планируется делать вложения. Именно инвестор выбирает продукт, способный удовлетворить его ожидания и предпочтения.
  4. Определение с перечнем активов. Собственно сам вкладчик выбирает направление и способ вложений, а также пропорции распределения средств. Также это может быть самостоятельная покупка ценных бумаг или приобретение фонда у управляющей организации. Формирование комплекса активов осуществляется так, чтобы наблюдалось соответствие достижению целей.
  5. Отслеживание показателей прибыли. Речь идет о мониторинге сложившейся ситуации и приобретении перспективных активов. Разобраться в этих нюансах самостоятельно непросто, зато можно воспользоваться услугами доверительного управления, что позволит выявить привлекательные ниши и предотвратить угрозы.

Это основная последовательность действий, которой нужно придерживаться для создания качественного и эффективного портфеля инвестиций.

Основные составляющие

Инвестиционный портфель, исходя из конкретных целей и стратегических задач, может включать определенные элементы:

  • акции, принадлежащие организациям;
  • займы;
  • облигации государственного характера;
  • валютные средства, включая цифровые единицы;
  • фьючерсы;
  • форварды;
  • прочие активы.

Конкретный перечень составляющих элементов определяется в индивидуальном порядке.

Особенности управления

Есть несколько вариантов обеспечения управленческой политики в отношении инвестиционного портфеля. Можно действовать самостоятельно при условии наличия соответствующего опыта и квалификационного уровня. А можно доверить процесс управления эксперту, который разбирается во всех вопросах и постоянно повышает свой уровень знаний.

В любом случае, основная задача, требующая решения, подразумевает поддержание определенного уровня доходов.

На практике существует два варианта управления средствами.

  1. Активное. Данный способ подходит для опытных игроков. Однако они должны иметь определенный уровень квалификации. Важную роль играет владение информацией о механизмах, протекающих на рынке инвестиций. Обязательным является умение моментально ориентироваться и реагировать на возникающие изменения. Активная управленческая деятельность подразумевает моментальное перераспределение инвестиционных средств по рыночным скачкам.
  2. Пассивное. Это вид управления, при котором формируется диверсифицированный перечень активов. В данном случае речь идет о комплексе ценных бумаг, имеющих аналогичные характеристики, способствующих снижению общих рисков. Перечень этих инструментов практически не подвергается изменением в течение продолжительного отрезка времени. Они возможны только в том случае, если между ожидаемыми и реальными результатами будет большая разница.

Возможные риски

Как и сами инвестиционные портфели, риски имеют обширную классификацию. Они делятся на две больших группы – систематические и несистематические. Они пребывают в зависимости от вероятности их наступления. Так, систематические угрозы содержат следующие группы:

  • политические (изменение военной обстановки, инициирование государственных переворотов, смена власти);
  • экологические (катастрофические природные явления, стихийные бедствия крупного масштаба);
  • инфляционные (повышение уровня инфляции и резкий скачок цен);
  • валютные (образование их происходит вследствие ухудшения политической ситуации и усугубления экономической обстановки);
  • процентные (они колеблются в соответствии с изменениями ключевой ставки Центробанка).

Несистематические риски представлены следующим перечнем:

  • кредитные (если поручители и заемщики не могут справиться с обязательствами);
  • отраслевые (если произошло изменение ситуации в той или иной отрасли экономики);
  • деловые (если управляющей организацией была допущена серьезная ошибка).

Преимущества и недостатки

К плюсам портфельных инвестиций можно отнести следующие моменты:

  • разный уровень ликвидности;
  • открытость и прозрачность проводимых операций;
  • высокая доходность;
  • возможность самостоятельного управления.

Минусы заключаются в риске потери средств, необходимости наличия особых знаний.

Прежде чем приступить к формированию инвестиционного портфеля, следует взвесить все положительные и отрицательные аспекты, а также понять, насколько уместны риски, и есть ли смысл подвергать денежные средства угрозе. Наряду с этим важную роль играет постоянное обновление и пополнение знаний, что позволит избежать многочисленных потерь.

Дополнительно о порядке создания инвестиционного портфеля можно узнать ниже на видео.

Источники:
http://studopedia.ru/16_53511_ponyatie-i-vidi-investitsionnih-proektov.html

Инвестиционный портфель: определение, виды, этапы формирования Ссылка на основную публикацию

Источник: https://bizneskontent.ru/deyatelnost/investirovanie/investitsionnyj-portfel-opredelenie-vidy-etapy-formirovaniya

Этапы Формирования Инвестиционного Портфеля

Инвестиционный портфель: определение, виды, этапы формирования

Инвестиционный портфель представляет собой совокупность различных видов активов, которые объединены в одно целое. Он формируется и управляется поэтапно. Этапы Формирования Инвестиционного Портфеля:

  • Определение целей и создание адекватного типа портфеля;
  • Проведение оценки объектов, которые получат инвестиции;
  • Включение активов в состав портфеля;
  • Разработка и следование стратегии управления активами;
  • Анализ эффективности принятых решений.

Ниже приведено подробное описание каждого из перечисленных выше этапов.

Все о постановке целей

На начальной стадии необходимо определиться с целями инвестирования, чтобы действовать по определенному алгоритму и не ошибиться с объемом вкладываемого капитала. В настоящее время экономическая ситуация остается довольно сложной, поэтому разные инвесторы хотят достигнуть различных целей. Среди них:

  • Получение прибыли;
  • Балансировка обязательств и активов;
  • Поддержание ликвидности;
  • Выполнение взятых ранее обязательств;
  • Перераспределение капитала;
  • Управление тем или иным объектом;
  • Отсутствие убытков.

Какие бы цели ни были поставлены, перед их формулировкой следует учесть длительность операции, прогнозируемый уровень ее прибыльности, ликвидность и возможные риски.

Кратко об анализе активов

Представленная стадия создания инвестиционного портфеля достаточно проста. На данном этапе необходимо проанализировать все имеющиеся активы и определить, какие из них лучше других подходят для достижения поставленных целей.

Подробнее о формировании портфеля

На данном этапе создается перечень активов, в которые будут вложены деньги, и высчитывается процентное соотношение, согласно которому капитал будет распределен между определенными предприятиями. В процессе создания инвестиционного портфеля учитывается 4 принципа:

  • Соответствие созданного портфеля поставленным целям;
  • Адекватность типа портфеля инвестируемым средствам;
  • Соответствие портфеля возможным рискам;
  • Обеспечение должного уровня управляемости.

Какими бывают управленческие стратегии?

Самое главное на описываемой стадии – учесть цели, поставленные ранее. В зависимости от них выбранная стратегия может быть активной, пассивной или смешанной.

Если предпочтение будет отдано активной стратегии, то обязательным требованием станет поиск факторов, которые были недооценены ранее, а также проведение корректировки содержимого портфеля в зависимости от конъюнктуры рынка.

Также важную роль играет прогнозирование факторов, которые способны повлиять на стоимость ценных бумаг, находящихся в составе портфеля.

В ходе реализации подобная стратегия окажется весьма затратной, ведь часть денежных средств будет уходить на мониторинг рыночной ситуации и ее анализ, а также придется потратиться в процессе реструктуризации портфеля.

Если выбор будет сделан в пользу пассивной стратегии, то какие-либо данные вам практически не потребуется. Это минимизирует расходы, ведь платить за информацию не придется. Выделяют несколько разновидностей описываемой стратегии. К примеру, популярностью пользуется одна из них, получившая название «купил и сохрани до погашения или отведенного срока».

Кроме того, известность получила такая пассивная стратегия, как индексирование. Ее суть заключается в максимальном возможном соответствии уровня прибыльности и содержимого портфеля одному из рыночных индексов. К перечисленным выше стратегиям прибегают солидные игроки.

Как показывает практика, пассивный способ ведения бизнеса является более выгодным в сравнении с активным.

Что касается смешанной стратегии, то она объединяет воедино черты двух других способов управления. В большинстве случаев в качестве основы применяется пассивная стратегия, которая дополняется какими-то определенными действиями, взятыми из активной стратегии.

Анализ эффективности принятых решений

Этот этап является заключительным. На нем оценивается уровень активности портфеля по всем критериям. При этом анализ обычно носит сравнительный характер. К примеру, полученная прибыль сравнивается с возможными рисками. Недостаток такого способа заключается в том, что эталонные характеристики отсутствуют. Это были все Этапы Формирования Инвестиционного Портфеля.

Источник: https://investyb.com/etapy-formirovaniya-investitsionnogo-portfelya/

Принципы формирования инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель: определение, виды, этапы формирования

Составление инвестиционного портфеля позволяет эффективно сохранять и приумножать денежные средства инвесторов. Но для достижения максимального эффекта необходимо соблюдать ряд принципов составления и управления портфелем.

К примеру, многие слышали о необходимости диверсификации и управления рисками. Но как это сделать грамотно? В этой статье мы расскажем обо всех основных принципах формирования инвестиционного портфеля и тонкостях управления им.

Принципы отбора компаний для включения в инвестиционный портфель

Диверсификация. Для снижения уровня риска недостаточно просто набрать много бумаг в портфель — нужно сделать это грамотно. Иными словами, диверсифицировать необходимо не только по количеству, но и по качеству.

В первую очередь следует диверсифицировать свой портфель по отраслям. Причем желательно выбирать для вложения отрасли, которые показывают хорошую сопротивляемость снижениям индексов и опережающий рост при рыночных подъемах — это удобно отслеживать по отраслевым индексам.

Также необходимо понимать, что существует ряд холдинговых компаний, чьи «дочки» присутствуют на биржевых торгах — к примеру, АФК «Система». Соответственно, диверсифицировать нужно так, чтобы компании были минимально взаимосвязаны в плане рыночных движений.

Кроме того, не следует отводить на один актив свыше 10%. Если все эти правила соблюдены — значит портфель хорошо диверсифицирован.

Причем для достижения лучшей диверсификации следует рассматривать для включения в портфель не только инструменты фондового рынка (акции, облигации, паи), но и срочного (фьючерсы и опционы), и валютного, а также прочие биржевые инструменты.

Рис. 1. Динамика отраслевых индексов в сравнении с индексом ММВБ

Постоянный анализ бумаг. Даже когда все денежные средства запортфелированы, отбор бумаг не прекращается. Инвестор продолжает изучать фундаментальные показатели, проводить технические исследования, выявляя потенциально интересные акции для инвестирования.

Также он наблюдает, как именно бумаги, находящиеся в портфеле, достигают своих ценовых целей, и может принять решение об их замене на более предпочтительные для инвестирования.

Этот процесс не заканчивается — рыночные фавориты и аутсайдеры постоянно сменяют друг друга, поэтому грамотный портфельный инвестор обязан быть постоянно «на гребне рыночной волны».

Принципы портфелирования при формировании инвестиционного портфеля

Постепенный набор. Многие начинающие инвесторы, желая сформировать инвестиционный портфель, приобретают бумаги ежемоментно, что нельзя назвать грамотным биржевым поведением.

Бумаги нужно включать в портфель постепенно, в те моменты, когда и индекс, и интересующая бумага подходят к своим поддержкам и начинают показывать тенденцию к росту. Причина проста — подобное поведение снижает риск свободных колебаний цены акции внутри тренда.

То есть бумаги следует покупать не именно в момент составления портфеля, а при наличии сигналов на их покупку. То есть методы классического технического анализа могут помогать и портфельному аналитику.

Рис. 2. Покупки акций на поддержке при восходящем тренде по индексу РТС

Совмещение длинных и коротких позиций. В момент включения длинных позиций в инвестиционный портфель желательно на определенную долю добавлять еще и шорты по слабым бумагам (тем, которые более склонны к падению даже во времена роста индексов).

Причем шортить можно не только акции, но и фьючерсы на акции, так как при коротких продажах фьючерсных контрактов не взимается плата за маржинальную торговлю. Этот принцип позволяет портфелю приносить доходность более плавно, поскольку во времена рыночных снижений «шортовая» часть портфеля начинает генерировать прибыль, пока «лонговая» не показывает роста.

Реализация этого принципа важна в условиях нестабильного роста индексов и высоких внешних рисков. Более приоритетно добавлять шорты от локальных максимумов.

 Рис. 3. Уровни добавления коротких позиций в акциях по Индексу РТС

Принципы управления инвестиционным портфелем

Контроль риска.

Многие трейдеры задаются вопросом, как лучше контролировать риски инвестиционного портфеля — выставлением стоп-заявок по каждой входящей в портфель бумаге, разбавлением длинных позиций короткими или опционными позициями? При составлении портфеля часто используются бумаги «второго эшелона» — на их графиках много резких ценовых отклонений, которые могут «подрезать стопы». Именно поэтому использование стоп-заявок при портфелировании не всегда эффективно. В целях контроля риска лучше определить, насколько сформированный портфель коррелирует с индексами — в большинстве случаев между ними будет большая или меньшая синхронность – и хеджировать его индексными опционами пут, которые способны перечислением положительной вариационной маржи сглаживать кривую доходности портфеля. Опционы способны выполнять роль некой биржевой страховки, действуя в течение определенного срока (в большинстве случаев, месяца), имея свою стоимость (около 3% стоимости индекса) и компенсируя просадку при нисходящих индексных тенденциях. Еще один эффективный метод — включение в портфель коротких продаж, что позволяет относиться к риску портфеля не как к риску отдельно взятых бумаг, а комплексно.

Рис. 4. Пример резких ценовых отклонений по акциям Дикси

Смена составляющих портфеля. Цены активов и рыночные условия постоянно изменяются. Некоторые активы достигают своих целевых уровней, и их дальнейшее движение становится маловероятным. Другие, напротив, не показывают движения в планируемом направлении, поэтому их дальнейшее нахождение в портфеле нецелесообразно. Всё это приводит к необходимости замены составляющих портфеля.

В моменты хороших индексных трендов в портфеле превалируют акции, в моменты рыночной неопределенности — облигации, и со временем они сменяют друг друга. Но пока какая-то из тенденций движется в своем развитии, инвестор выполняет первоначальную задачу — отбирает бумаги для осуществления вложений.

Таким образом, процесс начинается вновь, принося всё больше прибыли по мере роста опыта инвестора.

Вывод

Стратегии формирования инвестиционного портфеля могут различаться по своей механике, но в основе каждой из них будут в той или иной форме присутствовать приведенные принципы. Инвестор при этом находится в процессе постоянного анализа финансовых инструментов и рыночных трендов, совершая активные действия не слишком часто, но обдуманно.  

Источник: https://www.OpenTrainer.ru/articles/printsipy-formirovaniya-investitsionnogo-portfelya/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.